La volatilidad del tipo de cambio paralelo en Venezuela 2005-2015

Páginas 95-135.

Bibliographic Details
Main Authors:	Castillo Paredes, Laura Daniela, Ramoni Perazzi, Josefa, Universidad de los Andes (Venezuela)
Format:	Artículo de revista
Language:	spa
Published:	Universidad Pedagógica y Tecnológica de Colombia 2017
Subjects:	Modelos económicos - Venezuela Análisis de series de tiempo Cambio exterior - Investigaciones Convertibilidad de la moneda Procesos estocásticos Mercado de capitales Método de momentos (Estadística) Modelos econométricos Teoría económica
Online Access:	https://repositorio.uptc.edu.co/handle/001/1737

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El modelo que mejor ajusta el comportamiento de la variable es un EGARCH (1,1), que captura el efecto asimétrico de las perturbaciones estocásticas sobre la serie. Ante choques negativos (depreciación del tipo de cambio paralelo), la volatilidad asociada se incrementa, pero para choques positivos (apreciación del tipo de cambio paralelo), se mantiene constante. ABSTRACT: The parallel exchange rate is one of the most important economic variables for decision making in Venezuela. With the purpose of analyzing the exchange rate considering its inherent characteristics, excess kurtosis, persistence and asymmetry, a theoretical synthesis of the main stochastic volatility models is made and a set of models is estimated. The results show that the model that best explains its behavior is an EGARCH (1.1); it captures the asymmetric effect of stochastic perturbations on the series. Negative shocks (depreciation of the parallel exchange rate) increase the volatility while positive shocks (appreciation of the parallel exchange rate) seem not to exert any effect. Artículo revisado por pares. 2017-06-29T22:13:43Z 2017-06-29T22:13:43Z 2017-02-08 Artículo de revista http://purl.org/coar/resource_type/c_6501 info:eu-repo/semantics/article info:eu-repo/semantics/publishedVersion Text https://purl.org/redcol/resource_type/ART http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85 Castillo Paredes, L. D. y Ramoni Perazzi, J. (2017). La volatilidad del tipo de cambio paralelo en Venezuela 2005-2015. Revista Apuntes del CENES, 36(63), p.95-135. DOI: https://doi.org/10.19053/01203053.v36.n63.2017.5312. http://repositorio.uptc.edu.co/handle/001/1737 0120-3053 2256-5779 En línea https://repositorio.uptc.edu.co/handle/001/1737 10.19053/01203053.v36.n63.2017.5312 spa Akaike, H. (1974). A New Look at the Statistical Model Identification. IEEE: Trans. Auto.Control, 19, 719-723. Arias, F. 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Revista Apuntes del CENES;Vol. 36, núm. 63(2017) Copyright (c) 2017 Apuntes del CENES https://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/ info:eu-repo/semantics/openAccess Atribución-NoComercial 4.0 Internacional (CC BY-NC 4.0) http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 application/pdf application/pdf Universidad Pedagógica y Tecnológica de Colombia http://revistas.uptc.edu.co/index.php/cenes/article/view/5312/4733
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