| Summary: | Spa: El objetivo de este trabajo consiste en determinar la incidencia de la política monetaria no
convencional de Estados Unidos implementada desde la crisis económica de 2008 sobre la
estabilidad macroeconómica de las economías emergentes de América Latina, y como afectaron
la dinámica de los flujos de capital hasta el 2017. Los datos utilizados demuestran que las bolsas
de valores de Brasil, Chile, Colombia, México y Perú experimentaron fuertes ataques de
volatilidad e incertidumbre desde la implementación de las medidas no convencionales hasta su
normalización.
Asimismo, se identificó un canal de transmisión de los choques externos, los cuales
afectaron en primera medida el rendimiento de los índices bursátiles y luego se generó un efecto
traspaso sobre los tipos de cambio. Por medio de un modelo de datos panel se analizó el
comportamiento de los flujos de capital, lo que muestra que según la naturaleza del flujo, estos
reaccionaron de manera particular a cada una de las fases de relajación cuantitativa afectando el
nivel de crecimiento económico de la región durante los años analizados.
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